喜迎十九大,期货服务实体经济系列之保险 期货
发布时间:2020.04.22

  “期货 保险”背景由来

近年来,随着我国农业供给侧改革的推进,农产品价格形成机制面临市场化改革,保障农民收益稳定面临新考验。过去我国管理农业市场风险主要依靠政府补贴,如最低收购价政策,但该政策不仅造成沉重财政负担,也导致农产品价格长期扭曲。那么,在粮食价格逐步回归市场化的背景下,如何保护农民收入稳定?“保险 期货”就是一种非常直接有效,也易于农户理解和参与的保障农民收益的新型工具。

“保险 期货”连续两年写入中央一号文件

2016年和2017年的中央一号文件连续两年明确指出要“稳步扩大‘保险 期货’试点”。2017年中央一号文件《中共中央、国务院关于深入推进农业共计侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》中指出“持续推进农业保险扩面、增品、提标,开发满足新型农业经营主体需求的保险产品”、“进一步推进精准扶贫各项政策措施落地生根”和“稳步扩大‘保险 期货’试点”。

“保险 期货”跨界合作, 助力农民实现稳定收入

服务三农和实体经济发展,一直是期货市场的发展原则。同时,农业风险管理,也是期货市场最重要的功能之一。经过积极探索,近年来,由交易所、期货公司以及保险公司三方跨界合作,形成了“期货 保险”新型服务模式。具体来说,首先由保险公司开发农产品价格保险产品,以某一期货品种的价格为保险标的,产品中对该农产品期货价格进行约定,当实际价格低于约定价格时,保险将进行差额赔付。农户或农业企业可通过购买该价格保险,锁定销售价格,以确保稳定收益;保险公司可通过购买期货公司风险管理子公司的场外期权产品进行再保险,以对冲农产品价格下跌的风险;而期货公司将运用其专业优势在期货市场进行风险转移,最终形成风险分散和各方受益的闭环。

国投安信“保险 期货”试点项目落地黑龙


2017年,由大连商品交易所支持,国投安信期货与人保财险和太平洋财险承办的大豆“保险 期货”精准扶贫试点项目在黑龙江省孙吴县正式运行。通过与孙吴县政府、农委以及主要种植专业合作社的深入沟通,国投安信与人保财险和太平洋财险推出大豆目标价格险,承保15000吨;保险期限为2017年8月1日至12月15日,覆盖了大豆的种植其及收割期。同时,根据孙吴县及周边地区历年大豆价格走势及2017年大豆种植成本及产量预期,设计了将保险的目标价格设定为3850元/吨(豆一1801期货价格)。保险产品到期时,当市场价格低于保险目标价格3850元/吨时,则进行差额赔付。但考虑到期货价格与现货价格基差的不确定性,国投安信与人保财险和太平洋财险推出以期现基差为标的的附加险,以确保理赔时根据大豆现货的价格确定赔付金额。

国投安信大豆期货 保险试点的开展不仅可以为孙吴县当地贫困农户提供收入保障,对我国大豆价格市场化改革、补贴形式改革也有着重要的推动作用。国投安信期货和其风险管理子公司-国投中谷(上海)投资管理有限公司作为央企成员,在产业基础、风险管理手段、资金资源方面有着重要优势,将继续在农业供给侧改革及服务三农方面发挥其积极作用。

 国投安信期货济南营业部 电话:0531-67815858

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